Diversify - Der NAO Private Market Podcast

Der KENFO zahlt jährlich Hunderte Millionen Euro für die Lagerung des deutschen Atommülls aus und will bis 2028 trotzdem fast jeden dritten Euro in nicht börsennotierte Anlagen investieren. Robin, CEO von NAO, und Hendrik ordnen ein, wie ein Investor mit Planungshorizont bis zum Ende des Jahrhunderts Liquidität und Rendite zusammenbringt. Außerdem: die Milliardenwette auf grünen Stahl, die mögliche Übernahme von Leonard Green durch Ares und ein Update zur Kooperation von NAO mit Miles & More.

Grüner Stahl: Fünf Milliarden Euro und ein möglicher Fehlschlag

Mehr als fünf Milliarden Euro Förderung fließen in den Umbau der Stahlstandorte von Thyssenkrupp Steel, Salzgitter...

📈 Was erwartet Euch in dieser Folge?

❯ Zinsen, Haushalt, Software: Drei Themen, eine Frage. Wo entsteht Wert, wenn der fallende Zins ihn nicht mehr liefert? Robin und Hendrik ordnen ein, was gerade mit Software-Bewertungen passiert, wer die Rechnung für einen Deal aus 2021 zahlt und warum in Deutschland trotz 500 Mrd. Euro Sondervermögen Geld für die Schiene fehlt.

❯ EZB pausiert, die Fed entscheidet am Abend der Aufnahme Nach dem Juni-Schritt von 25 Basispunkten hält die EZB im Juli still. Die Projektionen zeigen rund 3,0 % Inflation bei rund 0,8 % Wachstum für 2026. Robin erklärt die Mechanik dahinter:...

Wer den MSCI Emerging Markets kauft, erwartet breite Streuung über viele Länder und Branchen. Ein Blick in den Index zeigt aber: 12,5 % stecken in einer einzigen Aktie, TSMC. Das Konzentrationsrisiko, das viele Anleger aus US-Tech kennen, taucht in Schwellenländern an anderer Stelle wieder auf. Robin, Leiter des Investment-Teams, und Hendrik ordnen ein, was das für Dein Portfolioverständnis bedeutet, welche Entscheidung Partners Group gerade im Portfolio getroffen hat und was die Rekord-Zahlen des ersten Halbjahrs 2026 über Evergreen-Strukturen verraten.

EM-Konzentration: Diversifikation mit Klumpen
Die Top 10 im MSCI Emerging Markets machen 32,4 % des Index aus, kaum weniger als im...

📈 Was erwartet Euch in dieser Folge?

❯ Bahn, Secondaries, Altersvorsorge: drei Themen, die auf den ersten Blick wenig miteinander zu tun haben. Robin und Hendrik schauen genauer hin und landen bei derselben Frage: Wo öffnet sich gerade ein Markt, der lange durch Monopole, fehlende Liquidität oder Regulierung geprägt war, und wer profitiert am Ende wirklich davon?

❯ Italo vs. Deutsche Bahn: Was passiert, wenn privates Kapital auf die Schiene kommt
Die Bundesnetzagentur zwingt die Deutsche Bahn, Kapazitäten abzugeben. Damit öffnet sich die Tür für Anbieter wie Italo und Flixtrain. Für Infrastruktur-Investoren ist das interessant, weil Marktliberalisierung schon in anderen...