Diversify - Der NAO Private Market Podcast

📈 Was erwartet Euch in dieser Folge?

❯ Zinsen, Haushalt, Software: Drei Themen, eine Frage. Wo entsteht Wert, wenn der fallende Zins ihn nicht mehr liefert? Robin und Hendrik ordnen ein, was gerade mit Software-Bewertungen passiert, wer die Rechnung für einen Deal aus 2021 zahlt und warum in Deutschland trotz 500 Mrd. Euro Sondervermögen Geld für die Schiene fehlt.

❯ EZB pausiert, die Fed entscheidet am Abend der Aufnahme Nach dem Juni-Schritt von 25 Basispunkten hält die EZB im Juli still. Die Projektionen zeigen rund 3,0 % Inflation bei rund 0,8 % Wachstum für 2026. Robin erklärt die Mechanik dahinter:...

Wer den MSCI Emerging Markets kauft, erwartet breite Streuung über viele Länder und Branchen. Ein Blick in den Index zeigt aber: 12,5 % stecken in einer einzigen Aktie, TSMC. Das Konzentrationsrisiko, das viele Anleger aus US-Tech kennen, taucht in Schwellenländern an anderer Stelle wieder auf. Robin, Leiter des Investment-Teams, und Hendrik ordnen ein, was das für Dein Portfolioverständnis bedeutet, welche Entscheidung Partners Group gerade im Portfolio getroffen hat und was die Rekord-Zahlen des ersten Halbjahrs 2026 über Evergreen-Strukturen verraten.

EM-Konzentration: Diversifikation mit Klumpen
Die Top 10 im MSCI Emerging Markets machen 32,4 % des Index aus, kaum weniger als im...

📈 Was erwartet Euch in dieser Folge?

❯ Bahn, Secondaries, Altersvorsorge: drei Themen, die auf den ersten Blick wenig miteinander zu tun haben. Robin und Hendrik schauen genauer hin und landen bei derselben Frage: Wo öffnet sich gerade ein Markt, der lange durch Monopole, fehlende Liquidität oder Regulierung geprägt war, und wer profitiert am Ende wirklich davon?

❯ Italo vs. Deutsche Bahn: Was passiert, wenn privates Kapital auf die Schiene kommt
Die Bundesnetzagentur zwingt die Deutsche Bahn, Kapazitäten abzugeben. Damit öffnet sich die Tür für Anbieter wie Italo und Flixtrain. Für Infrastruktur-Investoren ist das interessant, weil Marktliberalisierung schon in anderen...

**📈 Was erwartet Euch in dieser Folge?**

❯ Iran, Hormus & Ölpreise – wie fragil ist die Entspannung?
Brent rund 20 % unter dem 2026er-Hoch, aber die Straße von Hormus bleibt ein Unsicherheitsfaktor. Robin ordnet ein, warum die Risikopremie schneller fällt als das politische Risiko.

❯ AI-IPO-Welle: Anthropic, OpenAI & SpaceX auf dem Weg an die Börse
Drei der wertvollsten privaten Unternehmen der Welt haben vertrauliche S-1-Einreichungen bei der SEC gemacht. Was das für das Exit-Fenster bedeutet und warum öffentliche Preisanker auch Risiken mitbringen.

❯ IPO von A bis Z – was passiert zwischen S-1 und erstem Handelstag?
S-1, Roadshow,...